申请入会

深交所:持续推动创新类REITs产品落地 研究推进公募REITs

网站首页    政策动态    深交所:持续推动创新类REITs产品落地 研究推进公募REITs

矩形 2018年以来,深交所持续推动创新类REITs产品落地,陆续推出工业地产类REITs产品“东久智能制造产业园”、物流地产储架类REITs产品“顺丰产业园”、商业物业储架类REITs产品“首创钜大奥特莱斯”等,盘活优质存量资产,助力企业转型升级。下一步,深交所将在中国证监会统一领导下,稳步发展资产证券化业务,推动应收账款和供应链金融资产证券化,继续支持住房租赁、基础设施、优质商业物业资产证券化,研究推进公募REITs,提升资产证券化服务国家战略能力,全力推进交易所债券市场高质量发展。


作者:RCREIT(REITs研究中心)


微信图片_20181217223249



2018年2月9日,深交所制定发布了《深圳证券交易所发展战略规划纲要(2018-2020年)》,致力于打造国际领先的创新资本形成中心,建成世界一流证券交易所,更好服务国家经济社会发展全局。


《深圳证券交易所发展战略规划纲要(2018-2020年)》中明确指出,研究推进REITs产品,形成具有深市特色的REITs板块。全力开展REITs产品创新,探索发行公募REITs,引入多元化投资者。配合研究制定REITs相关配套规则,推动相关主管部门出台税收优惠等政策,营造良好市场环境。


2018年12月14日,深交所市场首只民营企业债券融资支持工具成功发行。这是深交所认真贯彻落实党中央国务院方针政策和证监会部署要求,继首批信用保护工具业务试点后,推出又一项以市场化方式支持民营企业债券融资、探索运用成熟信用增进工具帮助民营企业解决发债难问题的重要举措。同日,全国首单公共人才租赁住房类REITs-“深创投安居集团人才租赁住房第一期资产支持专项计划”在深交所成功挂牌。


一、研究推进公募REITs,提升资产证券化服务国家战略能力


据深交所官网报道,深交所积极贯彻落实党和国家战略部署,于2003年启动REITs研发创新,自2006年起与相关市场主体合作推动发行类REITs产品,现已形成覆盖写字楼、购物中心、零售门店、物流仓储、酒店、长租公寓、人才租赁住房、工业地产等各类物业资产的类REITs市场。


截至目前,深交所已累计发行类REITs产品23只,总发行规模493.16亿元,已成为我国REITs产品创新实践的重要平台之一。


2018年以来,深交所持续推动创新类REITs产品落地,陆续推出工业地产类REITs产品“东久智能制造产业园”、物流地产储架类REITs产品“顺丰产业园”、商业物业储架类REITs产品“首创钜大奥特莱斯”等,盘活优质存量资产,助力企业转型升级。


下一步,深交所将在中国证监会统一领导下,稳步发展资产证券化业务,推动应收账款和供应链金融资产证券化,继续支持住房租赁、基础设施、优质商业物业资产证券化,研究推进公募REITs,提升资产证券化服务国家战略能力,全力推进交易所债券市场高质量发展。


二、全国首单公共人才租赁住房类REITs在深交所成功挂牌


12月14日,“深创投安居集团人才租赁住房第一期资产支持专项计划”(以下简称深创投安居人才租赁住房一期)挂牌仪式在深交所举行。深圳市副市长艾学峰出席并致辞,深交所总经理王建军及市财政委、国资委、金融办、人才安居集团、深创投集团、国信证券等有关负责人共同出席本次挂牌仪式。


223


来源:深交所官网


艾学峰表示,深创投安居人才租赁住房一期是深入贯彻落实国家“租购并举”住房政策、多渠道金融创新助力住房租赁市场稳健发展的重要举措,将具有深圳特色的金融创新与安居工程有机结合,为全国探索了公共住房投融资的“深圳模式”和“深圳范例”。


深创投安居人才租赁住房一期发行规模31亿元,优先级票面利率4.38%,为2018年类REITs项目的市场最低发行利率。标的资产包括“电力花园二期” 和“远洋新干线君域花园”681套新交付的优质公寓,标的配租对象涵盖杰出人才、新引进人才、中初级人才等各层次人才。


深创投安居集团人才租赁住房资产支持专项计划是全国首单公共人才租赁住房类REITs产品,也是目前为止规模最大的类REITs产品。该产品总额度200亿元,以安居集团持有的深圳市范围内人才租赁住房作为标的物业资产。


该产品的推出是深交所深入贯彻党的十九大精神“加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度”的阶段性成果,也是认真落实证监会、住建部《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》的重要创新实践。


党的十九大明确指出,人才是实现民族振兴、赢得国际竞争主动的战略资源。通过金融创新引入资本力量,助力人才住房建设,解决人才后顾之忧,具有十分重要意义。


安居集团是深圳市专责负责人才安居住房投资建设和运营管理的国有独资公司,该专项计划底层物业均为由深圳市住房保障部门统一配租、由安居集团统一管理的人才租赁住房,其中首期入池资产全部为市场化收购房源。依托深圳市的人才住房政策,标的物业所处地理位置优越、配套设施齐全,均为新交付的优质公寓,配租对象涵盖杰出人才、新引进人才、高级人才等各层次人才。


深创投安居集团人才租赁住房资产支持专项计划不仅盘活了优质存量资产,充分利用社会资本,实现轻重资产平衡发展,也探索了滚动可持续的开发模式,将为国内公共租赁住房开展资产证券化和REITs试点起到重要示范作用。


三、2018年以来 深交所持续推动创新类REITs产品落地


截至目前,深交所已累计发行类REITs产品23只,总发行规模493.16亿元,已成为我国REITs产品创新实践的重要平台之一。2018年以来,深交所持续推动创新类REITs产品落地,陆续推出工业地产类REITs产品“东久智能制造产业园”、物流地产储架类REITs产品“顺丰产业园”、商业物业储架类REITs产品“首创钜大奥特莱斯”等,盘活优质存量资产,助力企业转型升级。


(一)推出国内首单物流地产储架类REITs


12月11日, “华泰佳越-顺丰产业园一期资产支持专项计划”成功设立,该产品系国内首单类永续物流地产储架类REITs,由深圳市丰泰电商产业园资产管理有限公司作为原始权益人,华泰证券(上海)资产管理有限公司担任计划管理人,招商银行股份有限公司担任托管机构,首期发行规模18.46亿元,并将于深交所挂牌转让。


本次发行类REITs的底层资产为顺丰旗下上海青浦产业园和无锡电商产业园,两处入池产业园的资产质量上佳,其中上海青浦产业园地处虹桥机场物流产业集群区,是各大物流公司全国总部聚集地;无锡电商产业园地处无锡硕放机场物流产业集群区,以“空港物流城”品牌为核心,产业聚集度非常高。


本次发行类REITs以上述两处产业园资产的剩余土地使用年限为发行期限,最长可延展运作44年;并设计了完善的税务筹划机制和延展运作机制,真正实现了资产的表外运营,投资者可在产品存续期间持续获得物业运营和物业资产增值带来的收益。


这种产品设计形式也对两处产业园资产的运营收入/支出的监管、资产运营管理、开放退出安排、物业资产的处置提出了更高的要求,更加考验计划管理人的主动管理能力。


(二)推出国内首单百亿规模商业物业储架类REITs


12月12日,中联一创-首创钜大奥特莱斯一号资产支持专项计划(以下简称“首创钜大奥特莱斯REITs”)成功获深交所审议通过,首创钜大奥特莱斯REITs是国内首单百亿规模商业物业储架REITs产品、也是国内首单以奥特莱斯作为底层资产的REITs产品。


根据深交所披露的项目进度信息,首创钜大奥特莱斯REITs由珠海横琴恒盛华创商业管理有限公司作为发行人,第一创业证券股份有限公司作为承销商和管理人。


(三)推出2018年度单笔最大规模类REITs


2018年11月21日,深创投中金-苏宁云创资产支持专项计划(以下简称“深创投中金苏宁云创REITs”)成功设立。深创投中金苏宁云创REITs发行规模为49.2亿元,是2018年发行规模最大的类REITs产品。该产品于12月在深圳证券交易所挂牌。


本单产品获深交所审议通过,由苏宁集团作为原始权益人和增信机构,由中金公司作为管理人和销售机构,财务顾问和资产服务机构则为深创投不动产基金。


此次REITs产品的标的资产为苏宁集团旗下11处优质门店物业,总建筑面积约18万平方米,位于北京、武汉、成都、重庆等7个城市的核心商圈,区位优越,交通便捷,具有极高的投资价值。该批资产曾作为2014年资产证券化新规发布后的首支交易所REITs产品的标的资产。


2017年11月,上述物业完成了市场上首单REITs产品私有化运作,搭建了以对接REITs为退出渠道的Pre-REITs基金模式,完整构架并实现了包括投资平台及退出渠道在内的全基金链运作体系。


2018年12月19日 15:40
收藏